Geprüftes Börsenlisting: NASDAQ:AKBA · Analyse vom 22.10.2026
Seit dieser Analyse haben sich Grundlagen geändert. Die hier gezeigte frühere Einordnung ist noch nicht an diese Änderungen angepasst. Maßgeblich sind der genannte Analysestand und der damalige Kurs.
Womit verdient das Unternehmen Geld?
Akebia verkauft Arzneimittel für Nierenpatienten. Vafseo behandelt Anämie bei bestimmten Dialysepatienten; Auryxia und dessen autorisierte Generikaversion liefern weiterhin einen großen Teil des Umsatzes.
Was spricht für das Geschäft?
Vafseo erzielte im zweiten Quartal 21,302 Mio. USD Umsatz nach 13,279 Mio. USD. Das ist ein belegter Fortschritt im Vertrieb eines zugelassenen Produkts.
Was könnte sich verbessern?
Die Aktie könnte profitieren, wenn Vafseo den Auryxia-Rückgang überholt und nach Forschung, Vertrieb sowie vertraglichen Zahlungen dauerhaft Geld übrig bleibt. Dies ist noch nicht erreicht.
Wie wird der Aktienpreis eingeordnet?
Diese Einordnung bezieht sich auf die gezeigte Analyse und ihren damaligen Kurs. Sie ist kein Live-Kurs und keine persönliche Kaufempfehlung.
0,5853 USD wirken optisch niedrig und bedeuten rund 162 Mio. USD Börsenwert auf Basis des letzten Coverbestands. Der Cashbestand darf jedoch nicht mit freiem Nettovermögen gleichgesetzt werden. Ein belastbarer fairer Höchstpreis ist noch nicht ableitbar.
Was ist das wichtigste Risiko?
Auryxia verliert Umsatz, der operative Mittelzufluss ist negativ. Zusätzlich zu normalen Krediten bestehen erhebliche Zahlungsverpflichtungen aus Umsatzbeteiligungen und einer Vorfinanzierung. Weitere Aktienausgaben können den Anteil bestehender Aktionäre verkleinern.
Wie fällt die Gesamteinschätzung aus?
Vafseo wächst, kompensiert den Rückgang bei Auryxia aber noch nicht. Trotz des niedrigen Aktienpreises bleibt die nachhaltige Ertragskraft nach Finanzierungs- und Royaltylasten offen.
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