Geprüftes Börsenlisting: NASDAQ:AUPH · Analyse vom 31.10.2026
Womit verdient das Unternehmen Geld?
Aurinia verkauft LUPKYNIS, ein Medikament für Erwachsene mit einer lupusbedingten Nierenerkrankung, und erzielt zusätzlich Geld aus Zusammenarbeit und Lizenzen. Der Großteil der Verkäufe entfällt auf LUPKYNIS.
Was spricht für das Geschäft?
LUPKYNIS-Verkäufe stiegen im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr von 70,6 auf 79,4 Millionen USD. Auch der Betriebsgewinn nahm zu, obwohl der Nettogewinn fast unverändert blieb.
Was könnte sich verbessern?
Aurinia hob seine Umsatzprognose für 2026 von 315–325 auf 325–330 Millionen USD an, nachdem die Verkäufe von LUPKYNIS gewachsen waren. Halten die Verkäufe an, kann das die Erträge stützen; sicher ist das nicht.
Wie wird der Aktienpreis eingeordnet?
Diese Einordnung bezieht sich auf die gezeigte Analyse und ihren damaligen Kurs. Sie ist kein Live-Kurs und keine persönliche Kaufempfehlung.
Bei 16,65 USD erscheint die Aktie vertretbar, aber nicht eindeutig günstig: der Börsenwert beträgt rechnerisch rund 2,23 Milliarden USD gegenüber einer Umsatzprognose von 325 bis 330 Millionen USD für 2026. Umsatz allein zeigt nicht, ob der Preis angemessen ist; dafür müssen die Gewinne und die Abhängigkeit vom Hauptmedikament berücksichtigt werden.
Was ist das wichtigste Risiko?
Aurinia erzielt den größten Teil seines Umsatzes mit LUPKYNIS, sodass Konkurrenz oder Patentprobleme das Geschäft stark treffen könnten. Zudem stiegen die Forschungskosten im dritten Quartal von 8,4 auf 16,6 Millionen USD.
Wie fällt die Gesamteinschätzung aus?
Aurinia wächst und verfügt über hohe Zahlungsmittel und kurzfristige Anlagen. Der vorgegebene Preis erscheint vertretbar, doch höhere Forschungskosten, der kaum gestiegene jüngste Nettogewinn und die Abhängigkeit von LUPKYNIS lassen das Verhältnis von Geschäft, Preis und Risiko noch nicht überzeugend erscheinen.
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