Geprüftes Börsenlisting: XETR:DLX · Analyse vom 30.10.2026
Ob die Grundlagen dieser Analyse heute noch unverändert gelten, ist derzeit nicht bestätigt. Lies sie als datierte frühere Einordnung; sie belegt keine aktuelle Kaufgelegenheit.
Womit verdient das Unternehmen Geld?
Delignit stellt vor allem aus Buchenholz Bauteile und fertige Systeme her, etwa Böden und Schutzwände für Transporter sowie Böden für Züge. Fahrzeughersteller, Zughersteller und andere Industriekunden bezahlen für diese Werkstoffe und maßgeschneiderten Lösungen.
Was spricht für das Geschäft?
Der Umsatz mit technischen Anwendungen, etwa für Schienenfahrzeuge und Energieanlagen, stieg im ersten Halbjahr 2026 auf 7,8 Millionen Euro nach 4,0 Millionen Euro. Ein Teil des Zuwachses kam allerdings aus dem befristet gemieteten Geschäft in Italien.
Was könnte sich verbessern?
Delignit erwartet für 2026 weiterhin 68 Millionen Euro Umsatz und einen Ergebnisanteil von 7 bis 8 Prozent vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; zuvor waren 66 Millionen Euro Umsatz angesetzt. Gelingt das und wächst das technische Geschäft dauerhaft, könnte Delignit weniger vom Autogeschäft abhängen.
Wie wird der Aktienpreis eingeordnet?
Diese Einordnung bezieht sich auf die gezeigte Analyse und ihren damaligen Kurs. Sie ist kein Live-Kurs und keine persönliche Kaufempfehlung.
Bei 2,46 Euro lässt sich der Preis nicht klar als günstig oder teuer einordnen: Der rechnerische Firmenwert entspricht etwa dem 3,7- bis 4,2-Fachen des für 2026 erwarteten Ergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Diese bedingte Rechnung hängt an einer unsicheren Prognose; außerdem blieb der Geldfluss aus dem laufenden Geschäft negativ und das italienische Geschäft ist nur befristet gemietet.
Was ist das wichtigste Risiko?
Das Autogeschäft wuchs im ersten Halbjahr nur leicht, und aus dem laufenden Geschäft floss weiterhin Geld ab: 0,670 Millionen Euro, nach 1,687 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum. Außerdem ist noch offen, ob Delignit das gemietete Bahn- und Schiffsgeschäft dauerhaft und zu tragfähigen Bedingungen fortführen kann.
Wie fällt die Gesamteinschätzung aus?
Delignit steigerte im ersten Halbjahr Umsatz und Ergebnis; auch die technische Sparte wuchs kräftig. Das Gesamtverhältnis überzeugt am vorgegebenen Preis dennoch noch nicht: Der Geldfluss aus dem laufenden Geschäft blieb trotz Verbesserung negativ, das Autogeschäft wuchs kaum, und die Zukunft des gemieteten italienischen Geschäfts ist offen.
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