Geprüftes Börsenlisting: NYSE:DRD · Analyse vom 28.10.2026
Ob die Grundlagen dieser Analyse heute noch unverändert gelten, ist derzeit nicht bestätigt. Lies sie als datierte frühere Einordnung; sie belegt keine aktuelle Kaufgelegenheit.
Womit verdient das Unternehmen Geld?
DRDGOLD gewinnt Gold aus alten Abraumhalden in Südafrika: Das Unternehmen verarbeitet zurückgelassenes Minenmaterial erneut und verkauft das gewonnene Gold. Es verdient daran, wenn der Erlös aus dem Gold die Verarbeitung und die übrigen Kosten übersteigt.
Was spricht für das Geschäft?
Im Geschäftsjahr bis Juni 2026 flossen 5,675 Milliarden Rand aus dem laufenden Geschäft. Nach Anlagenkäufen von 3,532 Milliarden blieben 2,144 Milliarden Rand vor Dividenden und weiteren Zahlungen.
Was könnte sich verbessern?
Im Septemberquartal stieg die Goldproduktion gegenüber dem Vorjahresquartal um 10 Prozent. Der geplante Ausbau könnte die Verarbeitung erhöhen, sofern die Anlage wie vorgesehen in Betrieb geht und nötige Genehmigungen vorliegen.
Wie wird der Aktienpreis eingeordnet?
Diese Einordnung bezieht sich auf die gezeigte Analyse und ihren damaligen Kurs. Sie ist kein Live-Kurs und keine persönliche Kaufempfehlung.
Bei 25,13 USD je US-Hinterlegungsschein ist der Preis nur bedingt vertretbar: Der letzte Jahresgewinn war außergewöhnlich hoch, weil der erzielte Goldpreis in Rand stark gestiegen war. Sinkt der Goldpreis, kann diese Gewinnbasis schrumpfen.
Was ist das wichtigste Risiko?
Im Septemberquartal stieg die Goldproduktion gegenüber dem Vorjahresquartal von 1.191 auf 1.307 kg, doch die laufenden Kosten erhöhten sich zugleich von 1.157,4 auf 1.300,7 Millionen Rand; gegenüber dem Juniquartal lagen sie 6 Prozent höher. Höhere Kosten können den Gewinn schmälern, auch wenn mehr Gold produziert wird.
Wie fällt die Gesamteinschätzung aus?
DRDGOLD erzielt hohe Geldzuflüsse aus der Wiederaufbereitung von Gold-Abraum. Der starke Gewinnanstieg 2026 beruhte jedoch überwiegend auf dem höheren Goldpreis, nicht auf deutlich mehr Produktion; zuletzt stiegen die laufenden Kosten. Bei 25,13 USD je US-Anteil ist der Preis nur bedingt vertretbar, und das Verhältnis aus Geschäft, Preis und Risiken überzeugt insgesamt noch nicht.
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