Geprüftes Börsenlisting: NASDAQ:ORLY · Analyse vom 14.10.2026
Ob die Grundlagen dieser Analyse heute noch unverändert gelten, ist derzeit nicht bestätigt. Lies sie als datierte frühere Einordnung; sie belegt keine aktuelle Kaufgelegenheit.
Womit verdient das Unternehmen Geld?
O’Reilly verkauft Autoersatzteile, Werkzeuge und Zubehör an Werkstätten und Menschen, die ihr Auto selbst reparieren. Ende Juni 2026 betrieb das Unternehmen 6.695 Filialen in den USA, Puerto Rico, Mexiko und Kanada.
Was spricht für das Geschäft?
O’Reilly wächst profitabel: Im zweiten Quartal 2026 stiegen die Verkäufe bestehender US-Filialen um 6 %, während die operative Gewinnspanne bei rund 20 % blieb. Das Wachstum kommt damit nicht allein aus neuen Geschäften.
Was könnte sich verbessern?
Mehr Werkstattkunden und zusätzliche Filialen können Umsatz und Gewinn weiter stärken. Für ein überzeugenderes Verhältnis von Preis und Risiko müssten daraus dauerhaft höhere Geldüberschüsse entstehen, ohne die Schulden weiter stark zu erhöhen.
Wie wird der Aktienpreis eingeordnet?
Diese Einordnung bezieht sich auf die gezeigte Analyse und ihren damaligen Kurs. Sie ist kein Live-Kurs und keine persönliche Kaufempfehlung.
86,16 USD erscheinen trotz des starken Geschäfts anspruchsvoll: Der Preis entspricht etwa dem 27-Fachen des für 2026 erwarteten Jahresgewinns je Aktie. Die erwarteten Geldüberschüsse rechtfertigen ihn in meiner vorsichtigen Bewertung noch nicht.
Was ist das wichtigste Risiko?
Das Unternehmen gibt für eigene Aktien mehr Geld aus, als nach Investitionen im Geschäft übrig bleibt, und seine Schulden steigen. Zugleich beruht ein Teil des Umsatzwachstums auf höheren Preisen, während Privatkunden seltener einkaufen.
Wie fällt die Gesamteinschätzung aus?
Starkes, profitables Geschäft, aber 86,16 USD verlangen mehr nachhaltige Geldgenerierung, als die veröffentlichte Cashflow-Spanne unter den offengelegten Annahmen trägt. Die steigende Verschuldung durch umfangreiche Aktienrückkäufe verschärft diesen wirtschaftlichen Vorbehalt: beobachten statt als Chance einstufen.
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- Originalquelle 1 · api-v4.fcsapi.com
- Originalquelle 2 · data.sec.gov
- Originalquelle 3 · www.sec.gov · 27.02.2026
- Originalquelle 4 · corporate.oreillyauto.com · 04.02.2026
- Originalquelle 5 · www.sec.gov · 29.07.2026
- Originalquelle 6 · www.sec.gov · 07.08.2026
- Originalquelle 7 · www.sec.gov
- Originalquelle 8 · corporate.oreillyauto.com