Geprüftes Börsenlisting: NASDAQ:WDC · Analyse vom 27.10.2026
Ob die Grundlagen dieser Analyse heute noch unverändert gelten, ist derzeit nicht bestätigt. Lies sie als datierte frühere Einordnung; sie belegt keine aktuelle Kaufgelegenheit.
Womit verdient das Unternehmen Geld?
Western Digital entwickelt und verkauft Festplatten, mit denen große Datenmengen gespeichert werden. Das Unternehmen verdient vor allem mit Lieferungen an Cloud-Rechenzentren sowie an Computerhersteller und andere Kunden.
Was spricht für das Geschäft?
Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal um rund 55 Prozent auf 4,38 Milliarden US-Dollar. Besonders gefragt waren Festplatten für Cloud-Rechenzentren.
Was könnte sich verbessern?
Cloud-Umsätze stiegen im letzten Quartal um 54 Prozent, weil mehr Speicherkapazität verkauft wurde und die Verkaufspreise je Speichermenge höher waren. Hält die Nachfrage nach großen Festplatten an, kann das Geschäft weiter wachsen; sicher ist das nicht.
Wie wird der Aktienpreis eingeordnet?
Diese Einordnung bezieht sich auf die gezeigte Analyse und ihren damaligen Kurs. Sie ist kein Live-Kurs und keine persönliche Kaufempfehlung.
Bei 356,13 US-Dollar je Aktie wirkt der Preis teuer: Der grob errechnete Börsenwert von 133 Milliarden US-Dollar entspricht etwa dem 46-Fachen des Jahresgewinns nach Herausrechnung eines einmaligen, nicht zahlungswirksamen Bewertungsgewinns. Auch ein starkes Unternehmen ist nicht zu jedem Preis attraktiv.
Was ist das wichtigste Risiko?
2026 entfielen 89 Prozent des Umsatzes auf Cloud-Kunden, und zehn Kunden standen zusammen für 73 Prozent. Wenn große Kunden ihre Rechenzentren weniger ausbauen oder Bestellungen kürzen, können Umsatz und Gewinn deutlich zurückgehen.
Wie fällt die Gesamteinschätzung aus?
Western Digital wächst kräftig und erzielt gute Gewinne, doch der hohe Anteil weniger großer Cloud-Kunden macht das Geschäft anfällig für Investitionskürzungen. Zusammen mit dem anspruchsvollen Preis reicht das derzeit nicht für ein überzeugendes Chancenurteil.
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